- Для компаний на ОСНО (НДС): лизинг чаще выгоднее за счёт списания лизинговых платежей в расходы и вычетов НДС с платежей/выкупа. При правильно собранной модели эффективная переплата может быть ниже, чем по кредиту, а денежный поток — ровнее.
- Для УСН «доходы» (6%) и самозанятых: эффект от НДС отсутствует; решение упирается в ставку удорожания, аванс, график и сервисные пакеты. Часто кредит оказывается сопоставимым или выгоднее при низкой ставке и отсутствии комиссий.
- Для физлиц: лизинг — это в основном история про низкие ежемесячные платежи и гибкие сценарии обновления авто; кредит — про полное и быстрое право собственности при сопоставимой ставке.
- Важнее всего: считать TCO/NPV с учётом налогов, НДС, аванса, выкупной цены, страховок и сервисов. Без модели «по месту» универсального ответа нет.
Содержание
- 1) Базовые определения и ключевые отличия
- 2) Как считать корректно: TCO и NPV вместо «голой ставки»
- 3) Налоги и бухучёт: ОСНО, УСН, НПД, физлица
- 3.1. ОСНО (НДС)
- 3.2. УСН «доходы» (6%)
- 3.3. УСН «доходы‑минус‑расходы» (15% в регионах — по ставке субъекта)
- 3.4. НПД (самозанятые)
- 3.5. Физические лица
- 4) Денежные потоки, аванс, выкуп, остаточная стоимость
- 5) Страхование, сервис и эксплуатационные ограничения
- 6) Скрытые платежи и типичные ошибки
- 7) Что происходит при тотале/угоне/досрочном расторжении
- 8) Когда выгоднее лизинг / когда кредит (чек‑листы)
- Лизинг — ориентиры «за»
- Кредит — ориентиры «за»
- 9) Чек‑лист договора: на что смотреть до подписания
- 10) Примеры сценариев расчёта (шаблоны и формулы)
- Сценарий A: ООО на ОСНО (НДС), авто за 3 000 000 ₽
- Сценарий B: ИП на УСН «доходы» 6%, авто за 2 200 000 ₽
- Сценарий C: физлицо, авто за 2 600 000 ₽
- 11) Сравнительная таблица «лизинг vs кредит»
- 12) FAQ: частые вопросы
- 13) Итоговые рекомендации и шаблон брифа для расчёта
- 14) Глоссарий
1) Базовые определения и ключевые отличия
Лизинг — финансовая аренда: лизингодатель покупает машину и передаёт её вам за плату и на срок по договору; право собственности может быть у лизингодателя (чаще) до выкупа, либо у лизингополучателя — в зависимости от схемы и баланса. В конце срока, как правило, есть выкупная цена (от символической до существенной). Возможны сервисные пакеты и ограничение пробега.
Кредит — целевой заём на покупку авто: вы сразу становитесь собственником (при залоге в пользу банка) и платите аннуитет/дифференцированный платёж. В конце срока авто — полностью ваше, без выкупа. Допуски по пробегу и комплектации — только условия страховки/гарантии.
Ключевые отличия:
- Право собственности: при кредите — сразу у вас; при лизинге — чаще у лизингодателя до выкупа.
- Налоги/НДС: лизинг на ОСНО позволяет масштабно списывать расходы и принимать НДС к вычету; при кредите вы принимаете к вычету НДС с покупки (если ОСНО) и амортизуете авто.
- Гибкость обновления парка: у лизинга чаще предусмотрен buy‑back/обмен каждые 2–4 года.
- Платёжный профиль: у лизинга платежи часто ниже за счёт аванса и выкупа (часть стоимости переносится в конец), у кредита — более «жёсткая» аннуитетная нагрузка.
- Ограничения: у лизинга возможны лимит пробега, требования к ТО, к резине, к хранению, штрафы за «излишний износ».
2) Как считать корректно: TCO и NPV вместо «голой ставки»
Сравнивать «ставка по кредиту vs ставка по лизингу» некорректно: графики разные, налоговая и НДС‑механика отличаются. Нужен расчёт полной стоимости владения (TCO) и дисконтированная стоимость (NPV/IRR) с одинаковыми предпосылками.
Что включить в модель:
- Цена авто (с НДС/без НДС — по вашей системе налогообложения).
- Аванс (первоначальный взнос/первый лизинговый платёж).
- Срок, график (аннуитет, убывающий, сезонный), наличие выкупной стоимости.
- Ставки: кредитная, удорожание по лизингу, комиссии, допуслуги.
- Налоги: вычеты НДС, налог на прибыль, амортизация/ускоренная амортизация.
- Страхование: ОСАГО, КАСКО, GAP (при необходимости).
- Сервис: ТО, резина/колёса/хранение, расширенная гарантия.
- Эксплуатация: пробег, расход топлива/электроэнергии, транспортный налог.
- Остаточная стоимость (рынок resale) при выходе из сделки.
Методика:
- Сформируйте помесячный денежный поток (CF) для каждого варианта.
- Учтите НДС к вычету (по графику) и налоговую экономию (списание в расходы/амортизация/проценты).
- Посчитайте NPV на ставке дисконтирования (ваша стоимость капитала / WACC / «ставка альтернативы»). Выберите вариант с более высоким NPV (или более низким TCO).
Excel‑подсказки:
NPV(rate; CF1; CF2; …) + CF0— дисконтируйте потоки после нулевого шага.XNPV(rate; values; dates)— если даты неравномерны.PMT(rate/12; n; -principal)— аннуитет по кредиту.- Для лизинга используйте отдельный лист с разложением платежа на «тело/удорожание», учётом НДС и выкупной цены.
3) Налоги и бухучёт: ОСНО, УСН, НПД, физлица
3.1. ОСНО (НДС)
- Лизинг:
- НДС в составе лизинговых платежей обычно принимается к вычету по мере выставления счёт‑фактур.
- Сами платежи включаются в расходы по налогу на прибыль (в пределах договора и экономической обоснованности).
- При балансе у лизингополучателя возможна ускоренная амортизация. Уточняйте условия (коэффициент и объект на чьём балансе).
- Кредит:
- НДС с покупки принимается к вычету (при наличии счёт‑фактуры от дилера/продавца), авто ставится на баланс, начисляется амортизация.
- Проценты по кредиту идут в внереализационные расходы (налог на прибыль).
3.2. УСН «доходы» (6%)
- НДС эффекта нет. Сравнение упирается в удорожание, комиссии и сервис.
- При лизинге платежи обычно учитываются как расходы, при кредите — проценты (в рамках правил УСН) и амортизация.
3.3. УСН «доходы‑минус‑расходы» (15% в регионах — по ставке субъекта)
- Суммы расходов по лизингу и амортизация по кредиту могут давать сопоставимый эффект, но график/лимиты различаются.
3.4. НПД (самозанятые)
- НДС к вычету нет, расходы не уменьшают налоговую базу. Решение — чисто финансовое (ставки, аванс, выкуп, гибкость).
3.5. Физические лица
- Налогового преимущества лизинга vs кредита нет, выбор определяется стоимостью денег, размером ежемесячного платежа, удобством обновления авто и условиями страховки.
⚠️ Важно: конкретные правила зависят от вашей юрисдикции и договора. Перед подписанием проконсультируйтесь с бухгалтером/налоговым консультантом.
4) Денежные потоки, аванс, выкуп, остаточная стоимость
- Аванс: у лизинга часто выше (10–49%), что снижает ежемесячный платёж и риски лизингодателя. В кредите первоначальный взнос гибче (0–30%+), но влияет на ставку/страховку.
- Выкупная стоимость: переносит существенную часть цены в конец — это улучшает текущий cash‑flow, но важно продумать источник выкупа (оборотка, trade‑in, рефинансирование, продажа авто).
- Остаточная стоимость (resale):
- При кредите она целиком ваша выгода/риск.
- При лизинге возможен buy‑back или заранее зафиксированная остаточная стоимость, что снижает риск, но может уменьшить вашу потенциальную выгоду при сильном рынке.
5) Страхование, сервис и эксплуатационные ограничения
- КАСКО/ОСАГО: в лизинге список аккредитованных СК может быть ограничен; тарифы и франшизы — по регламенту лизингодателя. В кредите банк тоже предъявляет требования, но обычно выбор шире.
- GAP‑страхование: при тотале/угоне покрывает «разрыв» между рыночной стоимостью и остатком долга/выкупной ценой — особенно актуально для лизинга с высокой выкупной частью.
- Сервисные пакеты: ТО, расширенная гарантия, резина/колёса, хранение — в лизинге часто оформляются «в пакет», что удобно и прозрачно; в кредите вы организуете сервис самостоятельно.
- Ограничения: лимит пробега, требования к состоянию при возврате, санкции за несвоевременное ТО/изменения конструкции.
6) Скрытые платежи и типичные ошибки
На что смотреть:
- Комиссии за оформление, изменение графика, досрочное погашение, перенос платежа.
- Страхование жизни/здоровья/несчастного случая, включённое «по умолчанию» в кредит.
- Навязанная финансовая защита, телематика, платные опции сервиса.
- Дилерские допы (антикора/сигнализация/плёнка) — включение в базу расчёта удорожания.
- Платежи за просрочку: штрафы, пени, уведомления, эвакуация/изъятие ТС.
- Стоимость выкупа и правила оценки «излишнего износа» при возврате.
- Курс/индексация (если договор с привязкой).
Типичные ошибки:
- Сравнение только «ставок», без налогов, НДС и выкупа.
- Игнорирование остаточной стоимости и рыночного риска.
- Отсутствие GAP при высокой остаточной/выкупной цене.
- Неучёт комиссий и платных опций.
- Отсутствие плана финансирования выкупного платежа.
7) Что происходит при тотале/угоне/досрочном расторжении
- Тотал/угон: страховая выплата идёт правообладателю (банк/лизингодатель). Возможна доплата со стороны клиента, если выплаты не хватит закрыть обязательства. GAP помогает закрыть «разрыв».
- Досрочное расторжение: в лизинге — возможен штраф, пересчёт графика, удержание части платежей; в кредите — возможны комиссии/штрафы за досрочку (зависит от условий).
- Возврат авто: при лизинге — опция возврата и закрытия обязательств по остаточной стоимости (уточняйте порядок оценки и штрафы за износ/пробег).
8) Когда выгоднее лизинг / когда кредит (чек‑листы)
Лизинг — ориентиры «за»
- Вы на ОСНО и принимаете НДС к вычету.
- Важен низкий ежемесячный платёж и сглаженный cash‑flow.
- Нужна регулярная смена парка каждые 2–4 года.
- Хотите единый пакет: финансирование + КАСКО + ТО + резина.
- Готовы к регламентам (пробег, ТО, возврат, состояние).
Кредит — ориентиры «за»
- Вы хотите собственность сразу и отсутствие выкупного платежа.
- У вас УСН/НПД или вы — физлицо, НДС‑эффект отсутствует.
- Ставка/комиссии по кредиту ниже, навязанных услуг нет.
- Планируете долгий срок владения и самостоятельный сервис.
9) Чек‑лист договора: на что смотреть до подписания
- Полная стоимость: ставка, комиссии, страхование, сервисы, НДС.
- Аванс, график платежей, выкупная стоимость, условия изменения графика.
- Требования к страховке: СК, франшиза, исключения, GAP.
- Ограничения по пробегу, правила возврата и оценка износа.
- Досрочное расторжение, штрафы, порядок расчётов.
- Переоформление при тотале/угоне, права на страховую выплату.
- Индексация/валюта, форс‑мажор, юрисдикция споров.
- Кому на балансе предмет лизинга, амортизация, НДС‑вычеты.
10) Примеры сценариев расчёта (шаблоны и формулы)
Ниже — шаблоны, чтобы быстро собрать собственный расчёт. Числа примерные — замените на свои.
Сценарий A: ООО на ОСНО (НДС), авто за 3 000 000 ₽
- Аванс 20% (600 000 ₽), срок 36 мес., выкуп 15% (450 000 ₽).
- Лизинг: платежи по графику + НДС к вычету с платежей и выкупа.
- Кредит: первоначальный взнос 600 000 ₽, тело 2 400 000 ₽, КАСКО ежегодно.
- Учитываем налог на прибыль: при лизинге — платежи в расходы; при кредите — амортизация + проценты.
- Итог: посчитайте NPV обоих вариантов — в практике для ОСНО лизинг часто выигрывает за счёт НДС‑эффекта и характерного графика.
Сценарий B: ИП на УСН «доходы» 6%, авто за 2 200 000 ₽
- Аванс 10% (220 000 ₽), срок 48 мес., выкуп 10% (220 000 ₽).
- Эффект НДС отсутствует, сравниваем «удорожание» и комиссии.
- Часто при низкой ставке и отсутствии навязанных страховок кредит сопоставим или выгоднее.
Сценарий C: физлицо, авто за 2 600 000 ₽
- Лизинг с выкупом 20% (520 000 ₽) даст низкий платёж в течение срока.
- Кредит без выкупа даст выше ежемесячный платёж, но нет крупного платежа в конце, право собственности — сразу.
Формулы/якоря в Excel:
- Кредит:
ПЛТ = PMT(ставка/12; срок_в_мес; -сумма); затем выделите проценты/тело и налоги. - Лизинг: создайте таблицу платежей, разложите на «удорожание/тело», добавьте НДС к вычету; в конце — выкуп.
- Для обоих: добавьте КАСКО, ОСАГО, ТО, резину, налог на авто; рассчитайте NPV.
11) Сравнительная таблица «лизинг vs кредит»
| Критерий | Лизинг | Кредит | Комментарий |
|---|---|---|---|
| Право собственности | Обычно у лизингодателя до выкупа | У заёмщика сразу (в залоге) | Влияет на риски/процедуры при тотале/угоне |
| НДС (ОСНО) | Вычет с платежей/выкупа | Вычет с покупки | Сильный драйвер выгоды для ОСНО |
| Налог на прибыль/УСН | Платежи в расходы (условно) | Амортизация + проценты | Зависит от режима и договора |
| Аванс | Часто выше (10–49%) | Обычно гибче (0–30%+) | Снижает ежемесячную нагрузку |
| Выкуп | Часто есть (0–30%+) | Нет | Важно планировать финансирование выкупа |
| Ежемесячная нагрузка | Ниже при высокой выкупной доле | Выше (без выкупа) | Разный профиль cash‑flow |
| Ограничения | Возможен лимит пробега/износа | Нет ограничений по пробегу | В кредите — только требования страховки |
| Страхование | Список СК/франшизы регламентированы | Выбор шире | Уточняйте GAP |
| Сервис/пакеты | Часто включены пакеты ТО/резины | Организуется клиентом | Удобство vs гибкость |
| Досрочное расторжение | Штрафы/перерасчёт возможны | Возможны комиссии | Смотрите договор |
| Скорость одобрения | Часто быстрее по юрлицам | Сопоставимо | Зависит от профиля клиента |
| Остаточная стоимость | Можно зафиксировать/переложить риск | Риск/выгода у владельца | Влияет на TCO |
| Подходит для | ОСНО, компании с регулярным обновлением парка | УСН/НПД, физлица, долгий срок владения | Зависит от задач |
12) FAQ: частые вопросы
1. Правда ли, что лизинг всегда дешевле кредита?
Нет. Для ОСНО выгода часто есть благодаря НДС и расходам, но итог зависит от ставок, аванса, выкупа, комиссий и сервисов.
2. Можно ли принять НДС к вычету по лизингу?
Обычно да, по выставленным счёт‑фактурам на платежи/выкуп — для плательщиков НДС (ОСНО). Уточняйте условия договора и бухучёт.
3. Что выгоднее для УСН?
Часто разница нивелируется. Считайте TCO/NPV, учитывая только фин‑параметры и сервисы.
4. А физлицам есть смысл лизинга?
Да, если важны низкие платежи и регулярное обновление авто. Но права собственности — не сразу, возможен выкуп/ограничения.
5. Что такое GAP и зачем он нужен?
Страховка «от разрыва» при тотале/угоне: покрывает разницу между выплатой КАСКО и остатком долга/выкупом.
6. Как сравнить предложения быстро?
Соберите помесячный cash‑flow по двум вариантам, учтите налоги/НДС/страховки и посчитайте NPV. Без этого сравнение по «ставке» вводит в заблуждение.
7. Можно ли досрочно закрыть лизинг?
Обычно да, но с комиссиями и перерасчётом. Уточняйте в договоре.
8. Что с остаточной стоимостью?
В лизинге её можно зафиксировать (buy‑back) и снизить риск; в кредите — риск и выгода ваша.
9. Как планировать выкуп?
Заранее: trade‑in, рефинансирование, накопления или продажа ТС до выкупа (с согласия лизингодателя).
10. Что лучше для большого парка?
Часто лизинг: стандартизация, пакетные сервисы, buy‑back и предсказуемый cash‑flow.
13) Итоговые рекомендации и шаблон брифа для расчёта
Рекомендации:
- Считайте NPV/TCO; не сравнивайте только ставки.
- Делайте 2–3 альтернативных графика: выше аванс/выше выкуп — и смотрите на cash‑flow.
- Не экономьте на GAP, если остаточная/выкуп значительны.
- Подписывайте договор только после проверки скрытых комиссий и условий страховки.
Бриф для запроса расчёта (скопируйте и отправьте банку/лизингодателю):
- Марка/модель/комплектация, цена с НДС.
- Система налогообложения (ОСНО/УСН: доходы/доходы‑минус‑расходы/НПД), плательщик НДС — да/нет.
- Планируемый аванс (%/₽), срок (мес), желаемая выкупная стоимость (%/₽).
- Ожидаемый годовой пробег, условия эксплуатации.
- Требования к страховке (франшиза, GAP), сервисные пакеты (ТО, резина).
- Предпочтительный график (аннуитет/убывающий/сезонный).
- План действий по выкупу (trade‑in/рефинанс/собственные средства).
14) Глоссарий
- TCO (Total Cost of Ownership) — полная стоимость владения активом.
- NPV (Net Present Value) — чистая приведённая стоимость; показывает экономический эффект с учётом времени денег.
- IRR — внутренняя норма доходности; полезна для сравнения проектов.
- Buy‑back — опцион обратного выкупа/фиксированной остаточной стоимости.
- GAP — страховка «разрыва» между выплатой и обязательствами.
- Выкупная стоимость — сумма, которую платят в конце лизинга для перехода собственности.
- Ускоренная амортизация — механизм ускоренного списания стоимости актива для целей налогообложения.
Единого ответа «что лучше — лизинг или кредит» не существует. Для компаний на ОСНО чаще выигрывает лизинг благодаря НДС и расходам, для УСН/НПД и физлиц решение зависит от ставки, аванса, выкупа и комиссий. Делайте расчёт TCO/NPV с учётом налогов, страховок и сервисов — и принимайте решение на основе денежных потоков, а не рекламных ставок.
